注册|登录|帮助|客服电话:400-821-0588
首页>资讯中心>东吴下一步:谋求“绝对收益”

东吴下一步:谋求“绝对收益”

来源:东方早报    时间:2013-03-22 10:12:24

  泛资产管理时代开启,一些中小型基金公司正寻求通过打造绝对收益品牌,在竞争大潮中取胜。

  3月中旬,在位于上海市浦东新区的东吴基金会客室里,早报记者见到了履新仅半年的东吴基金总经理任少华。

  “我崇尚实用主义,既不追求规模,也不盲目冲量。”任少华说。东吴基金的下一步发展主要依靠专户业务和子公司业务。

  在去年9月东吴基金原总经理徐建平离职后,时任东吴证券副总裁的任少华接任被视作临危受命。从内部来看,摆在任少华面前的是核心人物投资总监王炯确认离职、数位基金经理陆续“挂靴而去”、业绩下滑和基金管理规模停滞不前;在外部,基金业则面临着创新带来的机遇和挑战。

  但从目前情况来看,48岁的任少华似已解局。目前,东吴基金的战略架构已重新布局:改变权益类投资的考核导向、打造绝对收益品牌概念,稳步扩张公募规模,重点发展专户产品和子公司业务。人事方面,任少华已陆续引进原申银万国证券策略研究部总监、首席分析师凌鹏与原农银汇理基金投资部总经理程涛,以期壮大东吴基金的投研实力。

“不能急于上规模”

  2012年9月17日,任少华挑起东吴基金总经理的“大梁”。

  作为一个2004年成立的“老牌”基金公司,东吴基金截至2012年末管理的资产规模为113.41亿元,在可比的70家基金公司中排名第48位。对此,任少华认为,眼下不能急于上规模,找到东吴的特色与定位更为迫切,先在公司内部强调绝对收益打造品牌,待市场好转后再冲刺规模。

  任少华表示,过去基金公司的业务模式主要是发公募基金,成本高收效低。“银行的尾随佣金太高,加之现在市场震荡,产品规模也发不大。”

  在其上任后的今年1月,东吴基金发行了一只“史上最节省的基金”——东吴内需增长混合,这只基金的募集份额为4.64亿份,其中银行渠道只发了3000多万份,其余均靠其他渠道募集。

  任少华表示,依据不同渠道的优劣势统筹发行方案,将公司有限的资源优化配置,除银行外,券商、保险、第三方等渠道都可充分利用,不仅可以大大减少发行成本,也可以有效保证规模的持续稳定。

  任少华并表示,基金管理这几年最大的问题是业绩波动率比较大,大年就好,小年就坏。“原来我在券商是管自营投资的,当初比较早提出绝对收益,掌管东吴基金之后,我将延续自己的绝对收益理念,将东吴基金打造成绝对收益概念的公司。今后,投资者能通过我们公司赚到钱,这才是对基民最负责任的体现。”

  任少华表示,为了这项转型,东吴基金团队的考核机制进行了调整,收效初步显现。今年初至2月底,东吴基金旗下新产业精选收益率为12.02%,在可比的340只基金中排名第29,而东吴进取策略混合则以13.6%的收益在可比149只基金中排在第3名。

  “这和我们的导向是一致的。不急于上规模,把业绩、品牌做上去。公募业务要迅速发展,特别是权益类投资要大幅提升,除了修练好内功,市场机遇也必不可少。一定要趁市场空当、平衡的时候做好品牌。有了品牌,一旦真正牛市来临,规模的快速扩张就是题中之意。”任少华称。

挖角投研人才

  实现绝对收益需要强大的投研人才、管理团队,而这正是市场近期对东吴基金关注的重点。

  去年8月底,东吴基金核心人物投资总监王炯离职,业内一度为东吴担忧。谈及此事,任少华面带惋惜:“应该说东吴基金以前有自己的特色,最明显的就是我们十分擅长成长类及消费类投资,并且以权益类投资为主。正是因为这些特色,我们出了美女基金经理王炯以及她的团队。”

  王炯曾被称为基金业的花木兰,在东吴基金任职数年间表现优异,最为业内所称道的是,在其带领下,2010年东吴旗下6只股票类基金中有4只跻身同类型基金的前20名。

  颇为有趣的是,就在今年3月11日,东吴基金又迎来一位“王炯”,同名同姓,担任副总经理一职,和任少华一样,是大股东东吴证券派任的高管。

  “新王炯过来了,这回是个大帅哥。”任少华打趣。

  另一则令市场关注的消息是,原申银万国证券策略研究部总监、首席分析师凌鹏已经加入东吴基金担任投研部门研究副总监。33岁的凌鹏在2012年12月举办的第十届新财富最佳分析师颁奖典礼上率领申万团队一举夺得最佳策略研究第一名。

  “引进凌鹏到这里做我们的研究副总监兼专户投资部副总经理,主要是想提升我们的研究水平和投资管理水平。”任少华确认,凌鹏已经开始在东吴基金正常上班。

  任少华并向早报记者独家透露,原农银汇理投资部总经理、农银策略价值股票基金经理、农银中小盘股票基金经理程涛也来到东吴基金。“程涛已经入职了。他的过往投资业绩很好,是个非常好的投资人才。”

  据银河证券数据显示,在程涛担任农银汇理策略价值基金经理的2010年4月15日至2013年3月15日间,该基金的业绩是4.32%,同期上证指数下跌26.5%,位居同类基金三年业绩排名第13位。

  “无论凌鹏、程涛,年纪都很轻,我希望他们能干一番事业。”任少华说,几经人才引进,公司目前的团队已经比较稳定。

发力私募债专户业务

  团队渐稳,摆在任少华心头的另一件大事是发力固定收益类产品。此前,东吴基金管理的资产中90%以上是权益类产品。

  “最近开始大力发展固定收益投资。固定收益团队从原来的几个人发展到现在8个人的团队,成立了专门的固定收益部。下一步,固定收益投资是我们未来发展的一个重要方向。”任少华说。

  任少华认为,固定收益类产品有不同的客户群,需结合自己的条件重点开发。他表示,东吴基金下一步发展“主要靠专户”,希望可以把专户业务做出特色,如私募债专户业务就是一个特色。“1月份已经发了一个私募债的产品,马上还会发第二期私募债产品,后续还会加大发行力度。”

  另一个发力方向是分级产品。“通过分级结构化,使得风险和收益特征更明显,无论是前端还是后端,投资者都能找到适合的投资产品。可能一般老百姓更喜欢前端的稳定收益,机构、投资人更喜欢后端的风险收益,因此通过分级产品来充分满足市场需求。”

  任少华透露,东吴基金近期正准备上报一只指数型产品,同样是分级的固定收益类产品。

子公司手握多个项目

  与专户业务一样被寄予厚望的是子公司。

  “必须正视的是,传统的公募业务我们在一定程度上是落后了,但是对于子公司的业务,我们是和其他公司在同一起跑线的,我们必须要能站在同行前列。”

  《基金公司子公司暂行管理办法》出台至今,已有23家子公司获批,东吴基金的子公司——上海新东吴优胜资产管理有限公司是第11家,也是少有的3家实行股权激励的子公司之一。该公司的股权结构中,除东吴基金持股70%之外,昆山永进投资管理中心(有限合伙)出资30%,持股者为子公司管理层。

  任少华表示,子公司主攻类信托业务,在特定资产管理公司方面,他的目标是行业前列。

  “为什么有底气说子公司要做到前列?主要是基于苏州有强大的实体经济。苏州经济的发展对融资的需求很大,一端连接着苏州这块很富有的土地,一端又有强大的实体经济的需求,我们恰恰是提供一个投融资平台,应该说发展空间非常大,事实证明也如此。”

  作为一个“老苏州”,在与早报记者闲谈间,任少华多次提起苏州当地的名胜与美食。他更提到,东吴基金要发展,必须要借助苏州根据地的丰厚资源,在发展自己的同时为苏州地区的实体经济服务。“像苏州这样经济发达的地区,还没有一个像样的专门做财富管理的公司,如果我们立足于此,提供高水平的投资服务,相信能很快做出特色。”

  作为东吴证券派来的高管,任少华在专访过程中多次提到东吴基金要借鉴大股东的发展模式——根据地策略。东吴证券从地市级的券商到上市公司,主要依靠深耕细作苏州市场。

  任少华表示,子公司目前刚开始营业一两个星期,已经有多个项目正式立项,其中包括房地产、政府平台、股权类等不同类型,均为类信托项目。“手上在谈的项目已经不少。”将来子公司与东吴证券将有较多合作,特别在固定收益、资产管理等领域。

  “这其实就是优势互补。”他说。

诚聘英才|联系我们|网站地图|风险声明|隐私条款|风险提示函|基金业务规则|反洗钱|投资者教育园地|投资者权益|从业人员资质

版权所有:东吴基金管理有限公司 Soochow Asset Management Co., Ltd. All Right Reserved

客服电话:400-821-0588 客服邮箱:services@scfund.com.cn 投诉、反商业贿赂举报电话:021-50509888转投诉专线 邮箱:tousu@scfund.com.cn

公司声明:本网站所有资讯与说明文字仅供参考,如有与本公司相关公告及基金法律文件不符,以相关公告及基金法律文件为准。市场有风险,投资需谨慎!